, Источник: Известия

Атака с последствиями: как пала одна из главных криптобирж мира

Одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире, зарегистрированная на Багамах FTX менее чем за неделю прекратила свое существование. Торговая площадка использовала средства клиентов для поддержки аффилированной структуры, в результате чего исчезли миллиарды долларов клиентов. Теперь создателю и гендиректору биржи грозит уголовное дело в США, но сама эта история стала новым испытанием для криптовалютной индустрии, которая в последние месяцы и так переживает непростые времена. Главный вопрос заключается в том, захотят ли инвесторы и дальше работать на «Диком Западе» виртуальных валют, где даже авторитетнейшие посредники настолько ненадежны.

Прогоревшие миллиарды

Не далее как несколько недель назад криптобиржа FTX была четвертой по размерам в мире, оценивалась в $32 млрд, а ее создатель Сэм Банкман-Фрид был одним из самых популярных людей в криптоиндустрии. В сентябре она даже подавала заявку на приобретение разорившегося криптовалютного кредитора Voyager Digital. В начале прошлой недели FTX хотели купить за сумму $8 млрд, но сделка сорвалась в последний момент. Еще спустя несколько дней багамская торговая площадка уже сама обанкротилась, в последний день своего существования столкнувшись с хакерской атакой.

Биткоин / Unsplash

С чего всё началось? 2 ноября Coindesk рассказала о проблемах аффилированного с биржей хедж-фонда Alameda. Мало того что на балансе фонда оказались активы весьма дурного качества, так еще и почти 40% этих активов составляли токены, выпущенные самой биржей, FTT. В принципе более чем достаточно, чтобы забить тревогу. Но мало того: балансовая стоимость токенов в распоряжении Alameda превышала рыночную стоимость всех выпущенных FTX токенов почти вдвое.

К ситуации вскоре подключилась китайско-арабская биржа Binance. Ее гендиректор Чжао Чанпэн заявил, что «в связи со вскрывшимися фактами» собирается распродать свои запасы FTT. К тому же он прозрачно намекнул о перспективах как токена, так и самой биржи, напомнив о гибели криптовалют TerraUSD и Luna. В результате FTT, который и так заваливался, рухнул еще сильнее. Из-за того что главным активом в распоряжении биржи являлся всё тот же ее собственный токен, возникли серьезные подозрения, что FTX не сможет нормально работать, так как ей просто нечем обеспечивать транзакции. За один день с биржи ушло $5 млрд.

Впрочем, уже на следующий день Чжао и Банкман-Фрид списались и предварительно договорились о сделке по поглощению биржи за $6 млрд. Однако после проведения комплексной оценки контрагента Чжао решил «соскочить», указав, что FTX занималась выводом средств игроков и ей активно начали заниматься американские финансовые регуляторы. Кроме того, была обнаружена многомиллиардная дыра в балансе, так что Binance пришлось бы заплатить еще как минимум столько же, во сколько бы обошлась покупка биржи.

Сразу же после провала сделки руководство FTX запретило вывод средств. Банкман-Фрид попросил у инвесторов прощения, обещая в будущем обеспечить большую прозрачность. Собственно, это слово он сдержал, вскоре рассказав о том, что Alameda (которой руководила бывшая любовница Банкмана-Фрида Кэролайн Эллисон) оказалась должна бирже $10 млрд. Фактически средства инвесторов были выведены с биржевой площадки и брошены на спасение дочернего хедж-фонда, причем сделано это было тайком от всех. Несколько позже выяснилось, что около $2 млрд из этой суммы просто испарились — среди активов Alameda их тоже не обнаружилось.

Тревожный знак для криптобирж

Развязка наступила 11 ноября, когда FTX, ее американское подразделение FTX.US и Alameda все вместе подали на банкротство. Практически одновременно на биржу обрушилась хакерская атака, в результате которой из кошельков зарегистрированных там инвесторов исчезло еще $600 млн. Явилось ли это просто совпадением или к атаке приложили усилия сотрудники биржи, включая и ее учредителей, до сих пор неясно, но в случайность поверить непросто.

Американская прокуратура уже начала расследование событий, предшествовавших краху торговой площадки, который уже сравнили с коллапсом инвестбанка Lehman Brothers в 2008 году (с него в сентябре и началась острая фаза глобального финансового кризиса). Инвесторы в отчаянии: ирландец Шон Таггарт, который торговал на бирже на протяжении двух лет, считая ее самой надежной площадкой, теперь жалеет вообще, что доверял этому «вегану-альтруисту», серьезно потратившемуся на рекламную кампанию (одним из участников которой была легенда американского футбола Том Брэйди). Пресса на фоне выборов в США припомнила Банкману-Фриду тот факт, что он был одним из крупнейших доноров Демократической партии.

Биткоин / Unsplash

Отвлекаясь от персоналий, можно констатировать, что падение криптобиржи происходит не впервые. Ветераны индустрии могут вспомнить коллапс японской площадки Mt.Gox в феврале 2014 года. Однако в те времена «крипта» была не более чем игрушкой для энтузиастов, ее суммарная капитализация на несколько порядков уступала нынешней. Сейчас это один из крупнейших рынков в мире, а торговлей занимаются инвестфонды с активами в триллионы долларов.

К тому же банкротство состоялось в крайне нервное время, когда основные виртуальные валюты потеряли до 80% от своей пиковой стоимости. Всё это вновь заставляет не искать виновных, а задаваться вопросом: так уж ли хороша никем не регулируемая криптовалюта, если вся система без проверенного, надежного посредника периодически выдает подобные результаты?

Подорвалось ли доверие

На фоне краха FTX все криптовалюты заметно просели, а с бирж начали забирать средства. Больше всего обеспокоены крупные игроки извне мира криптовалют — ставки для них весьма высоки. Тем не менее аналитики считают, что пока оснований для паники нет.

— Сейчас очень много разговоров о том, что произошедшее с криптобиржей FTX «поставит крест» на любых надеждах по становлению криптовалютного рынка как такой же существенной части, как и рынка акций или облигаций. Но это не так, — отмечает Игорь Пань, специалист по цифровым активам маркетплейса «Финмир».

По его словам, крупный игрок рынка цифровых валют оказался скомпрометирован и это приводит к оттоку капитала с других площадок, например Binance, Coinbase или Robinhood.

— Но любое снижение будет использовано крупным капиталом для покупки активов на снижении, а позднее к крупному капиталу присоединится и капитал розничных инвесторов, которые и приведут к повышению стоимости криптовалют. На рынке сохраняются и другие посредники после ухода FTX. Можно ожидать, что их деятельность попадет уже в ближайшие месяцы под пристальное внимание регуляторов. Также можно ожидать в ближайшие годы таких инструментов, как CBDC (цифровые валюты центробанков). Это еще больше повысит доверие к крипторынку за счет его регулирования, — резюмировал собеседник «Известий».

Криптовалюты / Unsplash

По словам управляющего партнера финтех-компании Bitfrost Антона Чащина, вряд ли к главной криптовалюте — биткоину — будет подорвано доверие среди криптоинвесторов: он всегда выглядит лучше на фоне многочисленных альткоинов.

— Причина лежит на поверхности: биткоин не привязан к какому-либо проекту и в силу этого остается самым безопасным активом. Поэтому сторонники и инвесторы в BTC будут продолжать верить и покупать цифровую валюту. Тут больше вопрос о методах защиты самих криптобирж, — уточняет он.

В то же время, считает Чащин, крах FTX позволяет нам наблюдать за саморегулированием системы. Это событие однозначно приведет к большей активности со стороны регуляторов, что в будущем повлияет на ужесточение некоторых правил игры на рынке, но создаст более стабильную среду. Именно это привлечет больший интерес со стороны институциональных инвесторов.

По его словам, вывод биткоинов с аккаунтов на биржах на холодные кошельки не конвертировался в массовое избавление от биткоина как от актива.

— Согласно аналитике Glassnode, ежемесячный темп оттока биткоинов с балансов бирж на холодные кошельки составил 106 тыс. Это не является историческим максимумом, рынок уже видел подобные примеры вывода средств: так было в апреле и ноябре 2020 года, так было в июне-июле текущего года.

При этом проблема может быть шире, чем сложности на криптовалютном рынке: собственно, и обвал «крипты» в этом году начался со знаменательного события в «больших» финансах — повышения ставки ФРС (а за ней ЕЦБ и других центральных банков). Это значит, что мир практически «бесплатных» денег, существовавших на протяжении 12−13 последних лет, постепенно остается позади. В том мире активы росли как на дрожжах, и такие вопросы, как прибыльность, денежные потоки, твердая репутация учредителей и топ-менеджмента, уступали успешному пиару или даже деловому активизму. Сейчас могут наступить времена, когда инвестору придется думать о более приземленных ценностях, а коллапсы модных компаний вроде произошедшего на прошлой неделе будут случаться намного чаще.

Во время загрузки произошла ошибка.
Обзоры новинок
Подробности о главных премьерах
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter.
Подпишитесь на нас